Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe für jedes das Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Beweisgrund für jedes das Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufschwung, welches das Risikoniveau des Portfolios steigern kann. Indem man Dasjenige Portfolio regelmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beleg je das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach lukrieren. Sowie eine Anlage unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Disposition von einer zukünftigen Kurssteigerung gewinnen. Umgekehrt, wenn eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von dieser Prädisposition Gewinne aufsammeln außerdem hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Diverse Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Wenige der x-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio immer wieder auf die Jungfräulich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die ursprünglich festgelegten Prozentsätze für jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Diese Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Welche Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt außerdem damit hinein der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden bestimmte Intervalle festgelegt (z.B. jährlich oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft außerdem gegebenenfalls angepasst werden. Es kann umherwandern sogar um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte besiegelt, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Ziel abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweckhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann einige Nachteile haben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, weiterlesen Ums Portfolio auszubalancieren, was zu Transaktionskosten fluorühren kann. Ebendiese Zu buche schlagen können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads ansonsten anderen Handelskosten anfallen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können diese Kosten sein und damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regulieren
Sowie Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Regeln fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, wenn Dasjenige Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige und rationale Entscheidung beim Rebalancing zu begegnen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen hinsichtlich Angst ansonsten Habgier können dazu führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Halten des weiteren Fehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann sogar quelle, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-fach neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten und Steuern fluorührt und die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man wiederkehrend Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die diese Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass sie Nachteile durch eine sorgfältige Planung zumal Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig zu kennen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile zumal Nachteile hat zumal es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am günstigsten zu den individuellen Anlagestrategie zumal dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ansonsten Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass der Prozess wiederholend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dito wichtig, zu überblicken, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen als sogar den Marktbedingungen abhängt.